По следующим параметрам смотрится динамика изменений за годы
Активы (Total Assets)
норма — если наблюдается рост
| smart-lab.ru | Активы |
| finasquare.com | Balance Sheet / Total Assets |
| investing.com | Отчеты / Баланс / Итого активы |
норма — если наблюдается уменьшение
| smart-lab.ru | - |
| finasquare.com | Balance Sheet / Total Liabilities |
| investing.com | Отчеты / Баланс / Итого обязательства |
норма — если наблюдается рост
| smart-lab.ru | Капитализация |
| finasquare.com | Balance Sheet / Total Shareholders' Equity |
| investing.com | Отчеты / Баланс / Итого акционерный капитал |
норма — если наблюдается рост
| smart-lab.ru | Выручка |
| finasquare.com | Income Statement / Revenue |
| investing.com | Отчеты / Отчет о доходах / Выручка |
норма — если наблюдается рост
| smart-lab.ru | Чистая прибыль |
| finasquare.com | Income Statement / Net Income |
| investing.com | Отчеты / Отчет о доходах / Чистая прибыль |
Рентабельность (чем больше, тем лучше)
Сколько % в Выручке составляет Чистая прибыль (ЧП/Выручка)
Величина показателя варьируется в зависимости от особенностей отрасли. К примеру, в ритейле ROS находится на уровне 2-4%, у IT компаний он в несколько раз выше.
Важно чтобы ROS был стабильным вне зависимости от уровня.
| smart-lab.ru | Чистая рентаб |
| finasquare.com | Ratios / Net Profit Margin |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент прибыльности |
ROE (Return on Equity)
Сколько % в Акционерном капитале составляет Чистая прибыль (ЧП/АК)
Если ROE = 25% это говорит, что на вложенные 100 рублей денег, бизнес компании генерирует 25 рублей чистой прибыли.
Это в свою очередь означает, что уровень данной процентной ставки не должен быть в долгосрочной перспективе меньше, чем ставка по низкорискованным активам (депозит, облигации), так как последние несут намного меньше рисков, чем бизнес.
Eсли ROE = 10% (то есть на вложенные в бизнес 100 рублей, компания генерирует всего лишь 10 рублей чистой прибыли), возникает вопрос — стоит ли вообще содержать такой бизнес, когда низкорискованные вложения могут дать сопоставимый показатель рентабельности при несопоставимых рисках.
| smart-lab.ru | ROE |
| finasquare.com | Ratios / Return on Equity |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Прибыль на акционерный капитал |
ROA (Return on Assets)
Сколько % в Активе составляет Чистая прибыль (ЧП/Актив)
Чтобы оценить насколько эффективно компания инвестирует нераспределенную прибыль.
Если показатель постоянно снижается, значит, компания не эффективно инвестирует собственные средства и рано или поздно эффективность самой компании может снизиться.
| smart-lab.ru | ROA |
| finasquare.com | Ratios / Return on Assets |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Прибыль на общую сумму активов |
Погашение долгов (чем меньше, тем лучше)
NetDebt / EBITDA
Показывает, сколько времени необходимо компании, чтобы расплатиться со своими долгами через получение прибыли.
| smart-lab.ru | Долг/EBITDA |
| finasquare.com | - |
| investing.com | - |
Total Debt / Equity
Соотношение финансового долга компании и её акционерного капитала.
Выше 2 является высоким, а выше 3 — критическим.
| smart-lab.ru | - |
| finasquare.com | Ratios / Debt to Equity |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу |
Long-Term Debt / EBITDA
Сколько времени потребуется, чтобы расплатиться со своими долгосрочными обязательствами из прибыли.
| smart-lab.ru | - |
| finasquare.com | Ratios / Long-Term Debt/EBITDA |
| investing.com | - |
Фондовые мультипликаторы (чем меньше, тем лучше)
P/E (Price to Earning) цена/прибыль
Показывает отношение текущей стоимости к её чистой прибыли (за какое время компания окупит свою стоимость)
стоимость Компании 1 000 000 р,
прибыль каждый год — 245 000 р.
1 000 000 / 245 000 = 4,08. То есть, компании необходимо около 4 лет, чтобы окупить свою стоимость.
Норма: в России — 6 лет, Зарубеж — 20лет.
| smart-lab.ru | P/E |
| finasquare.com | Company Info / P/E (TTM) |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент цена/прибыль |
P/S (Price to Sales) цена/объем продаж
Показывает отношение текущей цены к выручке
стоимость Компании 25 000 000 р,
а выручка компании в год — 20 000 000 р
P/S = 25000000/ 20000000 = 1,25
| smart-lab.ru | P/S |
| finasquare.com | Company Info / P/S (TTM) |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент цена/объем продаж |
P/B (Price to Book) цена/балансовая стоимость
Показывает отношение текущей цены к её балансовой стоимости
капитал Компании 10 000 000 р,
а её текущая цена — 5 000 000 р
5 000 000 / 10 000 000 = 0,5 Это хороший вариант, если мы купим компанию и просто распродадим — получим в 2 раза больше.
| smart-lab.ru | P/BV |
| finasquare.com | Company Info / P/B |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент цена/балансовая стоимость |
EV / EBITDA
Это «улучшенный» P/E.
Когда мы высчитываем P/E, то в расчёт берём чистую прибыль. А это виртуальный показатель. Более честный показатель — EBITDA. Беря в расчёт «справедливую» цену компании и EBITDA, мы получаем и более честную оценку компании.
| smart-lab.ru | EV/EBITDA |
| finasquare.com | Company Info / EV/EBITDA |
| investing.com | - |
EPS (Earnings Per Share) прибыль на акцию
(EPS/цена акции)*100= значение%
Именно этот показатель (процентный) нужно сравнивать с отраслевыми компаниями. Например:
(732/6100)*100=12%
Показатель 12% говорит нам, что если компания направит 100% чистой прибыли на дивиденды, то купив акцию по текущей цене, мы получим 12% доходность.
Чем больше тем лучше
| smart-lab.ru | EPS |
| finasquare.com | Company Info / EPS |
| investing.com | Отчеты / Коэффициенты / Базовая прибыль на акцию |
EV (Enterprise Value) — «реальная» стоимость компании с текущими долгами и деньгами на счету.
Пример:
стоимость ко 1 000 000 р. долгов на 500 000 р. и денег на счету 50 000 р
EV = 1 000 000 + 500 000 – 50 000 = 1 450 000.
Таким образом «реальная» цена компании будет не 1 000 000 рублей, а 1 450 000.
Всё из-за долгов.
EPS (Earnings per share) — показатель прибыли на акцию. По сути, обратен соотношению P/E. Но в отличие от P/E, меняется в случае допэмиссии (прибыль на 1 акцию становится меньше).
Базовый EPS — Прибыль / Кол-во выпущеных акций
Разводненный EPS — это расчёт средневзвешенного количества акций за анализируемый период. Считается, что это более правильный расчет, но можно ограничиться и простым расчетом.