Мультипликаторы (Ratios)

По следующим параметрам смотрится динамика изменений за годы

Активы (Total Assets)

норма — если наблюдается рост

smart-lab.ru Активы
finasquare.com Balance Sheet / Total Assets
investing.com Отчеты / Баланс / Итого активы
Обязательства (Total Liabilities)

норма — если наблюдается уменьшение

smart-lab.ru -
finasquare.com Balance Sheet / Total Liabilities
investing.com Отчеты / Баланс / Итого обязательства
Акционерный капитал (Equity)

норма — если наблюдается рост

smart-lab.ru Капитализация
finasquare.com Balance Sheet / Total Shareholders' Equity
investing.com Отчеты / Баланс / Итого акционерный капитал
Выручка (Total Revenue)

норма — если наблюдается рост

smart-lab.ru Выручка
finasquare.com Income Statement / Revenue
investing.com Отчеты / Отчет о доходах / Выручка
Чистая прибыль (Net Income)

норма — если наблюдается рост

smart-lab.ru Чистая прибыль
finasquare.com Income Statement / Net Income
investing.com Отчеты / Отчет о доходах / Чистая прибыль

Рентабельность (чем больше, тем лучше)

ROS (Return on Sales)

Сколько % в Выручке составляет Чистая прибыль (ЧП/Выручка)

smart-lab.ru Чистая рентаб
finasquare.com Ratios / Net Profit Margin
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент прибыльности

ROE (Return on Equity)

Сколько % в Акционерном капитале составляет Чистая прибыль (ЧП/АК)

Если ROE = 25% это говорит, что на вложенные 100 рублей денег, бизнес компании генерирует 25 рублей чистой прибыли.
Это в свою очередь означает, что уровень данной процентной ставки не должен быть в долгосрочной перспективе меньше, чем ставка по низкорискованным активам (депозит, облигации), так как последние несут намного меньше рисков, чем бизнес.

Eсли ROE = 10% (то есть на вложенные в бизнес 100 рублей, компания генерирует всего лишь 10 рублей чистой прибыли), возникает вопрос — стоит ли вообще содержать такой бизнес, когда низкорискованные вложения могут дать сопоставимый показатель рентабельности при несопоставимых рисках.

smart-lab.ru ROE
finasquare.com Ratios / Return on Equity
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Прибыль на акционерный капитал

ROA (Return on Assets)

Сколько % в Активе составляет Чистая прибыль (ЧП/Актив)

smart-lab.ru ROA
finasquare.com Ratios / Return on Assets
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Прибыль на общую сумму активов

Погашение долгов (чем меньше, тем лучше)

NetDebt / EBITDA

Показывает, сколько времени необходимо компании, чтобы расплатиться со своими долгами через получение прибыли.

smart-lab.ru Долг/EBITDA
finasquare.com -
investing.com -

Total Debt / Equity

Соотношение финансового долга компании и её акционерного капитала.

smart-lab.ru -
finasquare.com Ratios / Debt to Equity
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу

Long-Term Debt / EBITDA

Сколько времени потребуется, чтобы расплатиться со своими долгосрочными обязательствами из прибыли.

smart-lab.ru -
finasquare.com Ratios / Long-Term Debt/EBITDA
investing.com -

Фондовые мультипликаторы (чем меньше, тем лучше)

P/E (Price to Earning) цена/прибыль
Показывает отношение текущей стоимости к её чистой прибыли (за какое время компания окупит свою стоимость)

стоимость Компании  1 000 000 р,
прибыль каждый год — 245 000 р.

1 000 000 / 245 000 = 4,08. То есть, компании необходимо около 4 лет, чтобы окупить свою стоимость.

Норма: в России — 6 лет,  Зарубеж — 20лет.

smart-lab.ru P/E
finasquare.com Company Info / P/E (TTM)
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент цена/прибыль

P/S (Price to Sales) цена/объем продаж
Показывает отношение текущей цены к выручке

стоимость Компании 25 000 000 р,
а выручка компании в год — 20 000 000 р

P/S = 25000000/ 20000000 = 1,25

 

smart-lab.ru P/S
finasquare.com Company Info / P/S (TTM)
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент цена/объем продаж

P/B (Price to Book) цена/балансовая стоимость
Показывает отношение текущей цены к её балансовой стоимости

капитал Компании  10 000 000 р,
а её текущая цена — 5 000 000 р

5 000 000 / 10 000 000 = 0,5 Это хороший вариант, если мы купим компанию и просто распродадим — получим в 2 раза больше.

 

smart-lab.ru P/BV
finasquare.com Company Info / P/B
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Коэффициент цена/балансовая стоимость

EV / EBITDA

Это «улучшенный» P/E.
Когда мы высчитываем P/E, то в расчёт берём чистую прибыль. А это виртуальный показатель. Более честный показатель — EBITDA. Беря в расчёт «справедливую» цену компании и EBITDA, мы получаем и более честную оценку компании.

smart-lab.ru EV/EBITDA
finasquare.com Company Info / EV/EBITDA
investing.com -

EPS (Earnings Per Share) прибыль на акцию

(EPS/цена акции)*100= значение%
Именно этот показатель (процентный) нужно сравнивать с отраслевыми компаниями. Например:
(732/6100)*100=12%
Показатель 12% говорит нам, что если компания направит 100% чистой прибыли на дивиденды, то купив акцию по текущей цене, мы получим 12% доходность.
Чем больше тем лучше

smart-lab.ru EPS
finasquare.com Company Info / EPS
investing.com Отчеты / Коэффициенты / Базовая прибыль на акцию

EV (Enterprise Value) — «реальная» стоимость компании с текущими долгами и деньгами на счету.
Пример:
стоимость ко 1 000 000 р. долгов на 500 000 р. и денег на счету 50 000 р
EV = 1 000 000 + 500 000 – 50 000 = 1 450 000.
Таким образом «реальная» цена компании будет не 1 000 000 рублей, а 1 450 000.
Всё из-за долгов.

EPS (Earnings per share) — показатель прибыли на акцию. По сути, обратен соотношению P/E. Но в отличие от P/E, меняется в случае допэмиссии (прибыль на 1 акцию становится меньше).
Базовый EPS — Прибыль / Кол-во выпущеных акций
Разводненный EPS — это расчёт средневзвешенного количества акций за анализируемый период. Считается, что это более правильный расчет, но можно ограничиться и простым расчетом.

Пролистать наверх