1. Идем на сайт с инвестиционными идеями invest-idei.ru, чтобы самому не делать первичный отбор акций, а уже ознакомиться с имеющимися рекомендациями. Или используем Формулу отбора компаний, описанную ниже.
2. Ищем интересные варианты вложений в компании, о которых что-то знаем и понимаем.
3. После того, как находим интересную компанию, идем на сайт Smart-Lab. Это сообщество трейдеров и инвесторов. Там выкладывают много всего, но нас интересует только информация по определённой компании. Её находим через поиск.
4. Читаем обзоры и мнения других людей. Смотрим, что они там пишут. Если мнение сугубо положительное, просто берем это на заметку. Если строго отрицательное, возвращаемся к пункту №1.
5. Затем идем на сайт Smart-Lab, чтобы посмотреть мультипликаторы компании. Составляем своё мнение об этой компании.
6. Пользуемся сайтом e-disclosure.ru, чтобы узнать ту или иную информацию по компании. Это сайт по раскрытию корпоративной информации. Все компании, которые торгуются на фондовой бирже, должны делиться корпоративной информацией.
7. Если нужно, открываем годовой/квартальный отчёт компании и ищем цифры, которые необходимы для принятия решения.
8. Открываем график на сайте ru.investing.com, ищем линии поддержки и сопротивления.
9. На этом шаге в голове уже формируется представление по акции. Принимаем для себя решение: стоит её покупать или нет. И если стоит, по какой цене?
10. Открываем терминал у брокера и выставляем приказ на покупку.
Формула отбора хороших компаний
Использовать будем следующие мультипликаторы:
ROE (Return on Equity)
Сколько % в Акционерном капитале составляет Чистая прибыль (ЧП/АК)
Если ROE = 25% это говорит, что на вложенные 100 рублей денег, бизнес компании генерирует 25 рублей чистой прибыли.
Это в свою очередь означает, что уровень данной процентной ставки не должен быть в долгосрочной перспективе меньше, чем ставка по низкорискованным активам (облигации), так как последние несут намного меньше рисков, чем бизнес.
Eсли ROE = 10% (то есть на вложенные в бизнес 100 рублей, компания генерирует всего лишь 10 рублей чистой прибыли), возникает вопрос — стоит ли вообще содержать такой бизнес, когда низкорискованные вложения могут дать сопоставимый показатель рентабельности при несопоставимых рисках.
P/E (Price to Earning) цена/прибыль
Показывает отношение текущей стоимости к её чистой прибыли (за какое время компания окупит свою стоимость)
стоимость Компании 1 000 000 р,
прибыль каждый год — 245 000 р.
1 000 000 / 245 000 = 4,08. То есть, компании необходимо около 4 лет, чтобы окупить свою стоимость.
Норма: в России — 6 лет, Зарубеж — 20лет.
P/B (Price to Book) цена/балансовая стоимость
Показывает отношение текущей цены к её балансовой стоимости
капитал Компании 10 000 000 р,
а её текущая цена — 5 000 000 р
5 000 000 / 10 000 000 = 0,5 Это хороший вариант, если мы купим компанию и просто распродадим — получим в 2 раза больше.
Формула начинает работу со списка из крупнейших компаний, акции которых продаются на фондовой бирже ММВБ. Этим компаниям присваиваются ранги — начиная с 1 — исходя из показателя ROE. Компания с самой высокой прибылью получит ранг 1.
Затем формула применяет ту же процедуру к P/E.
Компания с наименьшим показателем получает ранг 1.
Затем формула применяет то же подход к соотношению P/B.
Компания с наименьшим значением получает ранг 1.
И наконец, формула строит сочетания этих рангов. Она не ищет компанию с самым высоким рангом по прибыли на капитал или с самым высоким рангом по доходу на акцию. Нет, она ищет компании с наилучшим сочетанием трех факторов.
Так, например, компания, получившая
ранг 32 по доходу на акцию, ранг 53 по прибыли на капитал и ранг 10 по стоимости компании на рынке по отношению к собственному капиталу получит комбинированный ранг 95 (32 +53+10).
Компания с рангом 1 по доходу на акцию, рангом 150 по прибыли на капитал и рангом 20 по стоимости компании на рынке по отношению к собственному капиталу получит комбинированный ранг 171 (1+150+20).
Из этих двух лучше, понятное дело, 95.
Компании, получающие лучшие комбинированные ранги, — это те, у которых лучше сочетание факторов.
В этой системе компания с 53-й по размеру прибылью на капитал может оказаться лучше той, что занимает по этому показателю первое место. Почему? Потому что мы можем купить акции компании с 53-м рангом по прибыли на капитал по цене достаточно низкой, чтобы обеспечить нам высокий доход на акцию.
При такой системе ранжирования выбор компании с хорошими рангами категорий предпочтительнее, чем выбор компании с высшим рангом в одной и средненьким в другой.
После выбора компании из ранга возвращаемся к п.3 техники, описанной выше.