Урок 1. Акции: как отправить деньги на работу

Слово «кризис» в китайском состоит из двух иероглифов: один означает «опасность», другой — «шанс».

Мутные времена: для одних — это повод жаловаться на жизнь, а для других — шанс заработать. Быстро и с минимальными рисками.

Сейчас уже понятно, что коронавирус запустил новый мировой кризис. В ближайший год-два акции многих крупных компаний обвалятся, а еще через пару лет начнут расти на 50-100-200% в год.

Например, в прошлый кризис некоторые ценные бумаги всего за год выросли так:

  • Акции Apple за 12 месяцев поднялись с $18 до $40 (на 120%);
  • «Сбербанк» вырос с 20 до 85 рублей (на 325%);
  • А АФК «Система» взлетела с 5 до 30 рублей (на 500% за год!)

И таких примеров — море. А значит, тот, кто тогда грамотно вложился за 12 месяцев заработал больше, чем многие бизнесмены за годы. При этом он не тратил время на закупку товара, продажи, склады, подчиненных. Он просто нажал несколько клавиш на компьютере, чтобы купить, а через год — чтобы продать.

Конечно, не всегда так происходит, потому что на 200 или 500% в год дорожают не все ценные бумаги и не всегда. Для быстрого заработка нужно, минимум, 2 условия:

  1. Чтобы сначала рынок обвалился до минимума;
  2. Сделать правильный выбор и инвестировать. А для этого вы должны понимать, как анализировать и выбирать.

Как грамотно вложить свои деньги?

Два подхода к инвестированию

  1. Технический анализ
  2. Фундаментальный анализ

У каждой из них есть свои приверженцы, методы и подходы к работе.

Про технический анализ

Его основа — работа с графиками, когда вы смотрите на движения актива и, исходя из этого, делаете предположения, куда цена пойдёт дальше — вверх или вниз.

Главная идея: график отражает текущее состояние рынка и то, как на нём действуют люди.

Если обобщить, то технический анализ позволяет ответить на вопрос «Когда лучший момент для покупки или продажи актива?».

Способу анализировать графики уже сотня лет. Люди научились находить определённые «паттерны», то есть повторяющиеся комбинации или события.

Пример графического анализа: поиск линии поддержки и сопротивления.

Урок 1. Акции: как отправить деньги на работу

Заметьте, за период в 1 год цена акции болталась в коридоре и не выходила за линии, которые обозначены на картинке.

Исходя из этой картинки, как вы думаете, цена пойдёт вверх или вниз? Вероятнее всего, пойдёт вверх — сейчас мы находимся вблизи линии поддержки.

​Наблюдая такие вещи на графике, вы можете найти более выгодный момент для входа или выхода из актива.

​Пример с линией поддержки и сопротивления — это один из элементов технического анализа. А вообще, таких закономерностей и «фигур» намного больше.

Направление технического анализа широко развито, но подходит не всем. Оно позволяет понять психологию рынка и предвидеть, как будет действовать толпа. Но надо понимать, что ты̀ делаешь, и обучиться этому мастерству.

Про фундаментальный анализ

Это углублённое изучение показателей компании и её отчётов, чтобы на основе этой информации прогнозировать будущую стоимость актива.

Давайте разберём, как это работает на примерах.

Компания №1:

  • Ежегодная прибыль — 1 000 000 рублей;
  • Рыночная стоимость — 10 000 000 рублей.

Компания №2:

  • Ежегодная прибыль — 500 000 рублей;
  • Рыночная стоимость — 10 000 000 рублей.

Вы приходите на рынок, и у вас на руках 10 000 000 рублей. Какую из этих компаний вам интереснее купить? Сейчас не углубляемся в дебри и работаем только с теми исходными данными, которые есть.

Какую компанию вы купите? Первую или вторую?

Урок 1. Акции: как отправить деньги на работу

Ответ очевиден: компания №1. Она каждый год показывает прибыль 1 000 000 рублей. Это в 2 раза больше, чем у второй компании. Таким образом, вы за 10 лет отбиваете свои вложения.

Мы только что с вами провели самый простой фундаментальный анализ: вычислили показатель P/E для компаний из примера. Расшифровывается этот показатель как price/earning или цена/прибыль.

В нашем примере рассчитывается так: 10 000 000 / 1 000 000 = 10, то есть, окупаемость компании — 10 лет.

Средний P/E по российским компаниям, на текущий момент, около 6,5. Например, у акций Сбербанка P/E составляет 5,7. Это нам говорит о том, что Сбербанк за 6 лет заработает такую прибыль, которая равняется его текущей стоимости.

Показатель P/E очень сильно зависит от отрасли, в которой работает компания.

Есть отрасли, для которых характерны значения в районе 3, например, отрасль электроэнергетики. В частности, акции ФСК ЕЭС. Для неё P/E составляет 3,03, и это адекватный показатель. У компаний из этого сектора P/E небольшой.

По американским компаниям средний P/E сейчас около 28.

Это один из самых простых показателей, который используется в фундаментальном анализе. Правильно такие показатели называть мультипликаторы.

Вот ещё несколько мультипликаторов:

  • P/BV — отношение капитализации компании к балансовой стоимости акционерного капитала;
  • EPS — показатель прибыли на одну акцию;
  • ROA — показатель рентабельности активов.

В фундаментальном анализе нам нужно смотреть на мультипликаторы и отчётность компании. В зависимости от отрасли, тот или иной мультипликатор будет становиться более важным.

У Яндекса собственные средства и капитал небольшой — это IT-компания. Потратили на разработку приложения и зарабатывают на этом миллионы.

А у Газпрома капитал огромный, потому что им необходимо строить трубопроводы и заводы, чтобы зарабатывать деньги.

Правильно сравнивать компании из одного сектора экономики.

Как выглядит путь фундаментальной оценки акций:

  1. Находите компанию, которую хотите рассмотреть для инвестирования;
  2. Изучаете её мультипликаторы;
  3. Смотрите на мультипликаторы в динамике: как они менялись за последние пару лет;
  4. Сравниваете мультипликаторы и финансовую отчётность с другими компаниями в секторе, чтобы понять, как компания работает;
  5. Углубляетесь в финансовую отчётность компании, чтобы понять, как компания планирует развиваться и какие у неё планы;
  6. Исходя из этого, принимаете решение о том, какая справедливая цена для акции и будет ли она расти в долгосрочной перспективе. Если да — покупаете акцию. Если нет — ищете дальше.

Инвестор должен владеть основами фундаментального и технического анализа. Но углубляться стоит в фундаментальный анализ.

Потому что технический анализ — это психология рынка, про то, как себя ведут люди в моменте. Для долгосрочных инвестиций стоит рассматривать фундаментальный анализ.

Зачем нужно держать валюту

Как ни крути, доллар — самая надежная валюта.

  • Те, кто хранил свои сбережения в рублях, потеряли половину своего капитала во время скачков курса в 2008 и 2014 году. А кто успел уйти в доллар, остался при своих и даже заработал.
  • Акции крупнейших и мировых компаний: Apple, Google, Amazon, Netflix, Uber, Microsoft и т.д. можно купить только за доллары;
  • Доллары вы можете легко обменять в любой стране мира. Потому что это общепризнанная валюта, в отличие от рубля;
  • Состояние богатейших людей планеты измеряют в долларах;
  • Наши олигархи, прежде чем вывести свои деньги за рубеж, меняют их на доллары;
  • 66% всех операций в мире происходит в долларах
  • 77% резервов Россия хранит в виде иностранной валюты, а остальное — в виде золота. То есть даже государство не хранит свои сбережения в рублях.

Если люди с деньгами и государство хранят и считают свои активы в иностранной валюте, то почему мы должны делать по-другому?

Урок 1

Пролистать наверх